Ормузский пролив, соединяющий Персидский залив и Оманский залив, является глобальным стратегическим узлом. После того как США и Израиль нанесли военные удары по Ирану 28 февраля, американская сторона заявила, что этот раунд военных действий может продлиться более длительный период времени, что приведет к расширению масштабов нового раунда геополитических конфликтов на Ближнем Востоке. Особенно преднамеренная «блокада» пролива Ираном вызвала панику во многих аспектах.

Анализ указывает на то, что внезапное обострение ситуации на Ближнем Востоке напрямую влияет на глобальный аппетит к риску, и в краткосрочной перспективе на рынке может проявиться модель "тихой гавани", когда "золото и нефть растут вместе, а рисковые активы находятся под давлением". Золото, как традиционный защитный актив, привлечет масштабные притоки средств; в краткосрочной перспективе возможен импульсный рост цен на нефть. Рисковые активы, такие как акции и валюты развивающихся рынков, могут испытать временную коррекцию из-за роста неприятия риска. То, как будет развиваться ситуация на Ближнем Востоке в будущем, может стать ключевым окном наблюдения на предстоящей неделе.

Основные фондовые индексы США и Европы демонстрируют нисходящий тренд. По состоянию на закрытие торгов 3 марта, «индекс паники» VIX, отражающий ожидания рынка относительно волатильности индекса S&P 500, подскочил почти на 10%, а фонды в массовом порядке выводились с фондового рынка. Промышленный индекс Доу-Джонса в ходе торгов снизился более чем на 1200 пунктов. Среди них промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 0,83%, индекс S&P 500 — на 0,94%, а Nasdaq — на 1,02%. По секторам, все одиннадцать основных секторов индекса S&P 500 снизились, лидерами падения стали сектора материалов и промышленности. Три основных фондовых индекса Европы в тот день резко снизились повсеместно. По состоянию на закрытие торгов, индекс FTSE 100 Великобритании снизился на 2,75%, индекс CAC40 Франции — на 3,46%, а индекс DAX Германии — на 3,44%. На момент публикации данные показывают небольшую коррекцию, но она не может компенсировать нисходящий тренд.

Цены на нефть на мировых рынках выросли более чем на 4%. Рынок обеспокоен тем, что закрытие Ормузского пролива и воздействие на энергетическую инфраструктуру на Ближнем Востоке могут привести к более длительным перебоям в поставках сырой нефти, вызывая дальнейший рост мировых цен на нефть. На момент публикации фьючерсы на легкую нефть с поставкой в апреле на Нью-Йоркской товарной бирже закрылись на уровне 77,86 доллара за баррель, увеличившись на 4,31%; цены на фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в мае в Лондоне закрылись на уровне 84,50 доллара за баррель, увеличившись на 3,85%.

Цены на природный газ в Европе продолжают расти. Закрытие Ормузского пролива в сочетании с новостями о приостановке добычи продолжает оказывать давление на цены на природный газ в Европе. По состоянию на закрытие торгов 3 марта цена апрельского фьючерсного контракта на нидерландский природный газ TTF, который служит ориентиром для европейского рынка, составила 54,290 евро за мегаватт-час, увеличившись на 21,98%. На момент публикации данные немного восстановились, но это вряд ли компенсирует тенденцию к снижению. Кроме того, из-за атак беспилотников на два энергетических объекта компании Qatar Energy Company, компания объявила о приостановке производства продуктов переработки природного газа, таких как мочевина и метанол. Почти весь сжиженный природный газ Катара транспортируется через Ормузский пролив, что составляет примерно 20% от общемировой доли поставок.

Цены на золото и серебро на международном рынке значительно снизились. В сегменте драгоценных металлов цены на серебро в какой-то момент упали более чем на 15%, опустившись ниже отметки в 80 долларов за унцию. На момент публикации спот-серебро торговалось по цене 76,17 доллара за унцию, снизившись на 13,61%. Спот-золото опустилось ниже 4800 долларов за унцию. Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась, и такие защитные активы, как доллар США, стали пользоваться высоким спросом у инвесторов, достигнув месячного максимума. Высокие цены на энергоносители также подстегнули инфляционные ожидания, и инвесторы полагают, что вероятность того, что крупные центральные банки по всему миру не будут снижать процентные ставки в ближайшем будущем, возросла, что спровоцировало большее количество операций по фиксации прибыли. Вышеупомянутые факторы способствуют снижению цен на драгоценные металлы.

Пролив Ормуз вряд ли будет полностью закрыт надолго, но текущая напряженная ситуация может сохраниться, привнося больше неопределенности в глобальные энергетические перевозки и экономическое развитие. Под влиянием региональных стратегических игр ожидается сохранение высокой волатильности цен на сырьевые товары. Однако отраслевые инсайдеры также напоминают, что, несмотря на напряженность, инвесторам следует сохранять бдительность в отношении риска отката после эмоционального всплеска и внимательно следить за динамикой развития ситуации.